Ano. Kryptoměny držíme v několika formách a několika způsoby. Za účelem day tradingu a swing tradingu, který provádíme prostřednictvím kryptoměnové burzy Binance, resp. Coinbase držíme na těchto burzách příslušné množství tzv. stable coinů (tzn. kryptoměny, které jsou v ideálním poměru 1:1 navázány na americký dolar), které používáme pro účely krátkodobých obchodů. Burza Binance je největší celosvětová kryptoměnová burza, americká burza Coinbase je zase veřejně obchodovanou společností na trhu NASDAQ a podléhá pravidelným auditům, přičemž obě společnosti poskytují dle našeho názoru dostatečnou míru záruk ohledně zabezpečení na nich držených prostředků (nicméně riziko úpadku třetí strany nelze nikdy zcela vyloučit, pouze do určité míry řídit). Zisky z krátkodobých obchodů pravidelně vybíráme na kryptoměnovou peněženku typu cold storage od českého výrobce Trezor. Na této hardwarové peněžence držíme rovněž cca 30% počátečního kapitálů ve stablecoinech za účelem střednědobých investic do BTC a ETH. V případě, že na základě technické analýzy vyhodnotíme, že je vhodné vstoupit do střednědobé obchodní pozice v BTC a/nebo ETH, převedeme volné peněžní prostředky z Trezoru na vybranou burzu (dle aktuálně nejvýhodnějšího kurzu), kde je na spotovém trhu okamžitě směníme do požadované kryptoměny, kterou obratem převádíme zpět do hardwarové peněženky, kde jsou drženy až do okamžiku, kdy se rozhodneme danou pozici či její část uzavřít a realizovat zisk. 

Systém dodávaný partnerskou společností HAKA Trading, prostřednictvím nějž fond provádí pro něj klíčový algoritmický trading, zahrnuje zejména následující zabezpečovací faktory:

1) Na Binance API má každý uživatel (tj. i náš fond) u svého přístupového klíče povoleno pouze provádět směnu jednoho měnového páru za jiný. To znamená, že systém partnerské společnosti HAKA trading, který pro obchodování využíváme, nemá oprávnění zadat příkaz, který by odeslal prostředky z peněženky uživatele (v tomto případě našeho fondu) do cizí peněženky.

2) Přístup na HAKA Trading API, které zajišťuje zasílaní příkazů k nákupu a prodeji, je povolen pouze z IP adres systému Tradingview.

3) Signály přijímané na HAKA Trading API z Tradingview jsou zabezpečeny tokenem, který umožňuje ověřit korektnost signálu.

4) Veškerá síťová komunikace probíhá přes zabezpečený protokol HTTPS a web má platný certifikát vystavený důvěryhodnou autoritou pro hakatrading.com​

5) Přístup a přihlašování do sekce VIP.hakatrading.com, prostřednictvím níž, mimo jiné, spravujeme obchodní strategie našeho fondu, je monitorován. V případě podezřelé aktivity dojde k automatickému dočasnému zablokování zdrojové IP adresy. V případě opakovaného zadání špatného hesla je účet uzamčen. Odemčení je možné po ověření účtu přes funkci “forgot password”.

Přístupy do obchodního prostředí burz, které k obchodování využíváme podléhají multifaktorové autentizaci a v praxi aplikujeme navíc pro přihlášení a jakékoliv nakládání s prostředky pravidlo 4 očí.

Na žádost investora jej detailně seznámíme s naší Security policy.

Ani investiční fondy, ani my, společnost Coinbot, jakožto správce majetku nesmíme poskytovat jakékoliv záruky. Jakýkoliv slib v tomto směru by znamenal nepoctivou a nepovolenou obchodní praktiku a riziko sankce.

Záruky hledejte pouze ve strukturovaných produktech jako jsou například dluhopisy či termínované vklady, u nichž však opět výnosy odpovídají míře podstupovaného rizika, protože jakékoliv záruky jdou vždy na úkor výnosů.

Určitá forma jistoty pro investora plyne z motivačního nastavení odměn pro správce, kteří vydělají pouze v případě, že vydělá zároveň celý fond, potažmo klient. Výše těchto výnosů však závisí na tržních faktorech jako je volatilita či globální makroekonomická situace, přičemž díky naším tržním modelům, predikcím na základě technické analýzy a backtestingu jsme schopeni budoucí vývoj pouze předpokládat a v případě nepříznivého scénáře řídit související rizika. 

Prostředky svěřené fondu   nepodléhají – až na případné zůstatky na běžném účtu fondu u banka – pojištění vkladů či jiným zárukám.

Vhodná délka investice je z našeho pohledu v časovém horizontu od 3 let výše. Ideálně okolo 5 let. Vzhledem k volatilitě kryptoměnového trhu je nezbytné být trpělivý a investovat pouze tolik finančních prostředků, bez nichž klient se klient bez problému obejde i po období několika let a v případě jejich významného znehodnocení se nedostane do finanční tísně. Stav, kdy klient alokuje do investice více kapitálu, než je ochoten reálně riskovat se nazývá “overpositioning” a jeho typickým psychologickým projevem je to, že běžný retailový investor má tendenci vybírat vklad v té nejnevhodnější době (typicky, pokud nevidí zisk do 6M od zahájení obchodování, což je vzhledem ke skladbě našeho portfolia, kdy cca 30% bude tvořeno střednědobými investicemi do BTC a ETH, může vzhledem k jejich volatilitě nastat). Proto před každou upsanou investicí s klienty detailně probíráme rizika spojená s jejich investicí, ujišťujeme se, že jsou srozuměni s podstupovanou mírou rizika a informujeme se o jejich osobní finanční situaci, přičemž dojdeme-li k závěru, že pro daného klienta není pozice vhodná  zejm. z důvodu, že by se stal “overpositioned”, pak s takovým klientem smlouvu jednoduše neuzavřeme. Navíc je nutno uvážit, že předčasným výběrem (části) investovaných prostředků se investor ochudí o tzv. “compound effect”, tj. potencionální složený úrok pramenící z průběžného navyšování pozic o fondem realizované zisky. 

V případě nezbytné potřeby není problém vyplatit investorovi zpět až 70 % aktuální hodnoty jeho investice (po odečtení nákladů stanovených ve smlouvě) i před koncem doby trvání smlouvy o správě majetku (tj. předpokládaného investičního horizontu), jelikož díky diverzifikovanému portfoliu si fond bude po celou dobu své existence udržovat vysokou míru likvidity. Je ovšem potřeba počítat s exit fee, které v prvním roce života investice činí 20 % z investované částky, ve druhém roce činí 15 % a ve třetím roce 10 %. V případě zájmu klienta o předčasnou výplatu je klient oprávněn až dvakrát za rok na základě písemné žádosti zaslané fondu nejpozději 30 dnů před koncem každého kalendářního pololetí od zahájení investování, oznámit fondu svůj záměr o předčasnou výplatu investice včetně její požadované výše v procentech (až do 70%), přičemž aktuální hodnota klientovi investice pro výpočet vyplacené částky bude stanovena vždy k poslednímu dni kalendářního pololetí, v němž klient o předčasnou výplatu požádal a k jejímu vyplacení dojde do 60 dnů od skončení příslušného kalendářního pololetí, v němž klient o předčasnou výplatu požádal.  Proč je možno vybrat předčasně pouze 70 % aktuální hodnoty investice klienta? Je to z důvodu, že 30 % portfolia fondu je tvořeno méně likvidnímu střednědobými investicemi do BTC a ETH a jejich exit v nevhodnou dobu by mohl znamenat výrazný dopad do celkové hodnoty aktiv fondu. Proto je nutno počítat s tím, že 30 % počáteční investice bude ve fondu “uzamčeno” až do konce doby trvání smlouvy o správě majetku.

Co když na konci smluvně předpokládaného investičního horizontu (ten činí v základní podobě 3 roky) bude mít fond stále otevřené pozice (tj. držet kryptoměny) a nebude nejlepší možná doba na jejich prodej? Zde záleží na domluvě s investorem. Obecně, pokud si  investor bude po uplynutí zamýšleného investičního horizontu přát z fondu exitovat, pak dojde k uzavření pozic v poměrné výši připadající na výši investic klientů, kteří si přejí vystoupit a zisk jim bude řádně vyplacen. Ten dále mohou reinvestovat na vlastní účet. S těmi investory, kteří se případně budou přát svou investici ve správě fondu nadále ponechat i po uplynutí původního období 3 let bude uzavřen prolongační dodatek či nová smlouva o správě majetku.

Jak dlouho potrvá výplata zisku investorovi? Vzhledem k tomu, že pro výplatu zisku může být nezbytné uzavřít otevřené pozice a následně vybrat příslušnou část prostředků z kryptoměnových burz (kde se rychlost výběru může značně lišit v závislosti na vytíženosti blockchainu a rychlosti třetích stran), bude zisk – ať již průběžný či na konci investičního období – vyplacen klientovi do 30 dnů po skončení období, za nějž má být zisk vyplacen. Klient si může zvolit, zda bude chtít zisk zaslat na svůj běžný účet v bance v EUR, USD nebo na v kryptoměně USDT či BUSD na jim uvedenou kryptoměnovou adresu, a zároveň bere na vědomí, že výsledná částka obdržená na jeho účet se může lišit oproti dosaženému zisku až o 3 %, jelikož může podléhat poplatkům za výběr prostředků z kryptoměnové burzy a/nebo měnovou konverzi. Vždy se s klientem snažíme dohodnout takový způsob výplaty, který bude pro klienta znamenat nejnižší poplatkovou zátěž.

Níže jsou uvedena nejvýznamnější rizika, která mohou potencionálně ohrozit bezpečnost vaší investice či chodu fondu jako takového včetně našeho přístupu k jejich řízení:

• Úpadek burzy – riziko třetí strany existuje vždy a nelze jej vyloučit v žádné formě investování, při němž je využíváno služeb třetího subjektu, my se toto riziko však snažíme eliminovat tím, že nedržíme všechny prostředky fondu na jedné centralizované burze, nýbrž je diverzifikujeme způsobem, který je popsán výše.
• Zrušení trading páru – v současné době všechny strategie pro algoritmický trading tvoří měnový pár se stablecoinem USDT, který má třetí největší tržní kapitalizaci ze všech současných kryptoměn, a je tudíž nejrozšířenější s potencionálně nejstabilnější.
• Zánik stablecoinu USDT či měny pro niž je vytvořena strategie – v případě zániku příslušného měnového páru, pro nějž je strategie vytvořena dojde okamžitě k deaktivaci strategie a vzhledem k tomu, že konstantě přidáváme strategie nové, nebude to mít významný dopad do výnosů fondu. V případě zániku USDT či v případě, že dojde k výraznému depeggingu (ztrátě parity) s USD, bude tento stablecoin v páru nahrazen jiným stablecoinem (s největší pravděpodobností BUSD). Toto riziko je dále mitigováno skutečností, že realizovaný profit je v souladu s investiční strategií fondu průběžně konvertován do BTC, u nějž zánik v zásadě nepřipadá v úvahu. 
• Nevypořádání obchodu (např. v případě nízkého trading volume neprojde stop-loss order na burze) – všechny příkazy prováděné naším algoritmem jsou zasílány burze ve formě příkazů typu “Market Order”, což znamená, že jsou vždy vypořádány za aktuální kurz v okamžiku, kdy příkaz na burzu dorazí což ve spojení s pečlivou selekcí měn využívaných v našich strategiích, kde dbáme především na to, aby daná měna měla na burze dostatečnou likviditu, možnost nevypořádání obchodu takřka vylučuje (s výjimkou případů technických výpadků třetích stran). I v případě technických výpadků – ať již burzy či serveru – máme nastaven pro takový scénář havarijní plán, který toto riziko uspokojivě řeší.
• Riziko výpadku serveru– na pozadí serveru běží kontrola back-endového serveru, která nás okamžitě upozorní na případný výpadek serveru. V případě rizika kurzovní ztráty administrátor okamžitě zajistí manuální zavření pozic. Navíc prostřednictvím služby geo-redundancy jsme schopni nahradit případný výpadek jednoho serveru okamžitě jiným serverem v jiné lokalitě (kontinentu).
• Ztráta privátních klíčů k hardwarovým peněženkám – tato eventualita je řešena v rámci fyzického zabezpečení kryptoměn,  seedy k hardwarovým peněženkám nejsou nikdy koncentrovány v rukou jedné osoby, jsou tudíž decentralizovány, stejně jako Bitcoin. K jejich bezpečnému uchování využíváme metodu Shamir back-up.
• Regulace kryptoměn ve smyslu tvrdého zákazu (jejich držby) ze strany světově významných zemí – v tomto nepravděpodobném případě by fond s ohledem na ochranu svěřených prostředků investorů realizoval dosažený zisk, rozdělil jej mezi investory a ukončil činnost. 
• Riziko výpadku obchodního systému – řešeno na úrovni servisní smlouvy o dodávce klíčového software pro algoritmické obchodování, která je uzavřena na dobu neurčitou a obsahuje striktní bezpečnostní záruky dodavatele ohledně řádného a nepřerušeného poskytování služeb.
• Ztráta klíčového personálu/správce – každá pozice v rámci fondu je zastupitelná a pro takový případ existuje předem vypracovaný předávací protokol s podrobnými instrukcemi pro zajištění kontinuity obchodní činnosti fondu. 
• Chyba v algoritmu – algoritmus je v produkční verzi testován již několik let a jakákoliv chyba v jeho kódu by se již dávno projevila. Navíc všechny signály vyslané na náš server jsou zasílány v kopii i všem správcům fondu, proto bychom všechny případné chyby okamžitě odhalili a zabránili tak případným ztrátám. Algoritmus navíc neustále vyvíjíme a velice pečlivě testujeme a zabezpečujeme.

Zisk investora je vypočítává pomocí metody High-Water Mark, která označuje nejvyšší hodnotu zisku, ze které společnost účtovala naposledy poplatek ze zisku dosaženého z majetku ve svém mandátu. Tato metodika výpočtu zisku a následných poplatků ze zisku (výkonnostní poplatek) zajišťuje, že klient nebude platit dvakrát za již dosažený zisk, protože nárok na odměnu společnosti ze zisku je pouze v případě, kdy byla překročena nejvyšší historicky dosažená hladina zisku, tzn. High-Water Mark. Zisk a poplatek ze zisku budou počítány vždy ke konci příslušného kalendářního roku. 

Předpokládejme jednoduchý příklad, kdy si správce účtuje odměnu z kapitálových výnosů (nebo-li poplatek ze zisku) ve výši 20 % (“Success fee”). Klient investuje 1 000 000 Kč a během prvního kalendářního roku života investice bude hrubý zisk (tj. před odečtením Success fee a před zdaněním) 50 %. Tzn., že hrubá hodnota klientova majetku bude 1 500 000 Kč, hrubý zisk za příslušný kalendářní rok tedy činí 500 000 Kč a odměna ze zisku pro správce je nyní 500 000 Kč x 0,2 (20 %), tj. 100 000 Kč. Čistá hodnota majetku klienta (tj. hodnota majetku po odečtení i. korporátní daně ve výši 19% z hodnoty hrubého zisku klienta a ii. Success fee ve výši 100 000 Kč) tedy činí 1 305 000 Kč (= High-Water Mark). 

Dále uvažujme, že v dalším kalendářním roce dojde k poklesu čisté hodnoty majetku klienta o 10%, majetek investora tak klesne z částky 1 305 000 Kč na hodnotu 1 174 500 Kč. Ačkoliv je nyní hodnota majetku investora stále vyšší než jeho původní vklad (kladný rozdíl činí 174 500 Kč), další poplatek si bude správce účtovat až v okamžiku, kdy hodnota majetku klienta překročí nejvyšší historickou úroveň (nebo-li High-Water Mark), tzn. v tomto případě částku 1 305 000 Kč. Success fee se bude účtovat až z kladného rozdílu mezi aktuální hrubou hodnotou majetku klienta a poslední hodnotou High-Water Mark, tzn. částkou 1 305 000 Kč. 

Klient se bude v souladu se smlouvou o správě majetku moci do 14 dnů od skončení příslušného kalendářního roku rozhodnout, zda si přeje realizovat dosažený zisk za předchozích kalendářní rok, či zda jej bude chtít ve fondu ponechat za účelem dalšího zhodnocení. Pokud se klient rozhodne pro výplatu zisku, bude pro účely výpočtu Success fee pro probíhající zúčtovací období jako High-Water Mark považována hrubá hodnota majetku klienta k prvnímu dni kalendářního roku za nějž bude zisk vyplacen. Tak např. navážeme-li na výše uvedený příklad, pak v případě počáteční investice ve výši 1 000 000 Kč a dosažení čistého zisku ve výši 305 000 Kč za první kalendářní rok od začátku obchodování, pak v případě, že si investor nechá zisk ve výši 305 000 Kč vyplatit, bude pro výpočet Success fee a zisku klienta za období kalendářního roku následujícího po kalendářním roce, v němž bylo čistého zisku ve výši 305 000 Kč dosaženo, jako High-Water Mark použita hodnota 1 000 000 Kč (tj. hrubá hodnota majetku klienta – vyplacený zisk).

Klient bere na vědomí, že jemu připočtený (či vyplacený) podíl na zisku může podléhat poplatkům na měnovou konverzi a transakčním poplatkům třetích stran a na účet klienta tak může přijít výsledná částka ponížena právě o tyto poplatky, jejichž výši nelze předem s určitostí predikovat, avšak neměla by v žádném jednotlivém případě přesáhnout 3 % z vyplácené částky. Částka vyplacená klientovi dále může podléhat dani z příjmu fyzických osob, přičemž společnost Coinbot s.r.o. není oprávněna poskytovat odborné poradenství v oblasti daní, a proto doporučujeme se v této věci obrátit na kvalifikovaného daňového poradce.

Aktuální hrubá hodnota majetku fondu (tzv. NAV) bude stanovena jako součet hodnot všech aktiv držených fondem k poslednímu dni období od 1.1. do 31.12. příslušného kalendářního roku s výjimkou prvního období po zahájení obchodování, kdy bude NAV stanovena k poslednímu dni kalendářního roku v němž došlo k zahájení obchodování.

Aktuální hrubá hodnota majetku klienta bude vypočtena jako NAV vynásobená aktuálním podílem klienta na majetku fondu, jenž bude přepočten vždy jednou ročně na základě aktuální hrubé hodnoty klientova majetku ke dni 15.1. (podle toho, zda se rozhodl pro vyplacení výnosu za předchozí období či jeho ponechání ve fondu k dalšímu zhodnocování) vůči poslední známe NAV.

Po uzavření smlouvy o správě majetku srovnatelné s obhospodařováním ve smyslu § 15 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF) se stáváte klientem našeho fondu, a zárověň získáváte přístup do systému, kde můžete vidět vývoj své investice.

Přistupovat do fondu je možno vždy jednou ročně, a to k prvnímu dni kalendářního roku následujícího po zahájení obchodování, přičemž nejpozději k tomuto dni musí být na účtu fondu připsány peněžní prostředky ve výši investice.